油市的地缘溢价再度回归。
截至2月4日收盘，WTI 3月原油期货收涨3.05%，报65.14美元/桶；布伦特4月原油期货收涨3.16%，报69.46美元/桶。上期所原油期货主力合约夜盘收涨3.32%，报473.5元/桶。
消息面上，美伊核谈判剧情多次反转，国际油价大幅走高后有所回落，但仍显著收涨。
美伊谈判计划一度濒临破裂
据央视新闻报道，当地时间2月4日，在多位中东领导人当日下午紧急游说特朗普政府放弃退出谈判的威胁后，原定于6日举行的美伊核谈判计划得以恢复，谈判将在阿曼举行。
此次僵局引发了整个中东地区的担忧，担心特朗普会转而采取军事行动。该地区至少有九个国家通过最高级别渠道联系白宫，强烈敦促美国不要取消会议。
当日稍早，两位美国官员透露，美国政府已正式告知伊朗，拒绝其提出的更改原定6日的会谈地点与形式的要求。
双方此前商定在伊斯坦布尔举行有多国观察员参与的会谈，但伊朗方面3日突然要求将谈判移至阿曼并以双边形式进行，意图将讨论严格限制在核问题范围内，排除导弹等美方关切的议题。美方评估后认为，此举可能削弱多边协调效力，故坚持原有安排。
一位美国高级官员表示，美方已向伊朗明确表示“要么接受原计划，要么取消谈判”，而伊方选择了后者。该官员同时暗示，若外交渠道持续受阻，美方将不得不考虑“其他选项”。
报道指出，此次谈判濒临破裂，不仅反映出双方在谈判框架上的根本分歧，也可能导致地区紧张局势进一步升级。
机构：油价或保持偏强震荡格局
东海期货分析认为，美国和伊朗军方在海空领域对峙，加剧对紧张局势升级的担忧。API数据也显示美国商业库存大幅下降1110万桶，使得之前被贵金属共振拉动的偏弱情绪回暖。近阶段美伊局势将继续成为波动最大来源，油价继续保持偏强震荡格局。
“地缘因素再度升温，相关动向持续吸引市场关注。此外，原油市场的全球贸易流向正发生实质性转变。目前看，油价走势仍有明显不确定性。” 海通期货能源研发中心分析师杨安表示。
国投期货指出，美伊谈判前景依然存在诸多不确定性。当前美伊冲突主要表现为制裁与局部军事摩擦，整体局势仍属可控，对原油价格的影响更倾向于阶段性与脉冲式，而非趋势性转变。与此同时，基本面累积的库存压力依然存在，油价在多空因素交织下预计将延续波动加剧的态势。
还有券商表示，在地缘政治仍存在不确定性的前提下，中长期原油供需格局仍具备景气基础，在长期主义视角下，持续看好“三桶油”及油服板块。
多只概念股获融资客抢筹
东方财富概念板块显示，目前A股市场共53股涉及油气设服概念，合计总市值约2.4万亿元，除了巨无霸中国海油，杰瑞股份、中信特钢、中海油服总市值居前。
今年以来，约85%油气设服概念股录得股价上涨，平均涨幅约17.33%。板块已走出通源石油这一只翻倍牛股，潜能恒信以73.81%的涨幅位居次席，春晖智控、科力股份年内涨幅均超六成。
资金方面，2026年以来，共有22只油气设服概念股获得杠杆资金青睐，其中，四方达、中曼石油、中海油服、石化油服、海油发展、春晖智控6股融资净买额均在1亿至1.7亿元之间，中科信息、德石股份、中油工程分别获融资客抢筹0.63亿、0.57亿和0.50亿元。
四方达近日在机构调研中表示，公司将持续强化市场竞争力，在资源开采/工程施工类领域，持续优化石油复合片等产品的市场策略，巩固既有优势的同时，加速国内外市场渗透。
中曼石油深度践行“勘探开发、工程服务、石油装备制造”三大核心业务板块协同发展战略，成功构建了油气产业生态闭环。信达证券此前研报预计，海外项目增产对公司未来经营业绩将产生积极影响，同时，一体化业务布局也有望助力公司海外油气区块的快速增储上产。
（文章来源：东方财富研究中心）
